一、概念与技术
概念：
DR 指在计算机控制下直接进行数字化 X 线摄影的一种技术，即采用探测器把穿透人体的 X 线信息转化为数字信号，并由计算机重建图像及进行一系列的图像后处理。DR 系统主要包括 X 线发生装置、探测器、球管、机架系统、影像处理工作站等几部分组成。DR 经由老式 X 光机、CR 发展而来，是现代医疗基础性的诊断设备，能够广泛应用于胸部、骨关节、乳腺疾病、胆系和泌尿系统阳性结石、消化、呼吸。泌尿、心血管系统疾病的临床诊断。
技术：静态 DR VS 动态 DR
自 21 世纪以来，数字化 X 射线摄影系统（DR）开始普及，替代 CR，DR 的普及提升了 X 线检查的效率与便捷性。至今，DR 的普及已有二十年，DR 技术的发展早已出现变迁，朝着更高效、更精准、更便捷的方向发展，出现了多功能动态 DR、移动 DR 以及专业化的乳腺 DR。其中多功能动态 DR 因其临床应用可完全替代常规静态 DR，对 DR 行业发展影响巨大，这也是本文分析的重点。
图表 1：静态 DR 与动态 DR 对比
静态 DR | 动态 DR | |
观察方式 | 静态观察 | 动态观察 |
传输方式 | 静态传输 | 动静态信息保存、回放及传输 |
临床图像特点 | 静态图像 | 包含静态、动态视频图像 |
临床应用范围 | 身体各部位常规静态拍片 | 身体各位部位静态拍片、透视，消化道、泌尿系统造影检查 |
核心部件 | 静态平板探测器 | 动态平板探测器 |
优劣势对比 | 同样的配置组合以及机身结构，动态 DR 拥有比静态 DR 更多的临床应用功能，并能够输出动态影像视频，提高诊断精准性。 | |
来源：丁香园
二、行业现状
（一）DR 整体市场稳步增长，常规静态 DR 配置空间缩小
2000 年以来，随着国家支持和医疗需求的推动，DR 销量在 2012 年达 7000 台，且近年来年销量持续增长，2018 年全年销售达 17000 台，按照 5%～8% 销量增速预测，我们估计 2019 年 DR 销量在 18000 台左右。
自十三五以来，政府强力助推基层医疗建设，以及推行分级诊疗制度，促使 DR 行业出现集中采购项目潮，且集采主要为静态 DR。政策的支持推动了 DR 行业的增长，同时也提前释放了基层采购需求。从数据上我们可以看出，DR 目前处于 5%～8% 的低速增长阶段，而且 DR 属于耐用性医用设备，设备更换周期长。在「十三五」结束后，集采项目将大幅减少，常规静态平板 DR 配置空间将大幅压缩。
（二）动态 DR 有望取代静态 DR 成为市场主流
根据国元证券研究报告显示，2018 年动态 DR 出货量在 2400 台左右，占比全年 DR 销量约 15%。目前在动态 DR 领域具有影响力的分别是安健、万东、外资品牌、康达、普利德等，其中安健在动态 DR 领域的市占率以销量计算达 30%。
动态 DR 目前已成为一项成熟的 X 线诊断技术，过往局限于床式结构的动态 DR，终端用户将其用作「数字胃肠机」，主要用于消化道、泌尿及呼吸系统的造影检查。随着动态 DR 技术拓展至臂式、双立柱、悬吊甚至机械手结构上时，动态 DR 临床价值将得到充分释放，由于动态 DR 在技术上完全可以取代静态 DR，并且集合多重临床应用功能，将为终端用户提供更加全面的 X 线诊断解决方案。
CMEF、RSNA 等国际性医疗器械展印证了这一点，随着静态 DR 产品同质化带来的激烈竞争，能够为终端用户带来更对价值的动态 DR 成为众多厂商的新品布局对象。并且随着奕瑞、康众等国产探测器厂商布局生产动态探测器，将进一步降低动态 DR 整机成本，最终实现产业链成本的下降，为动态 DR 全面替代静态 DR 铺平道路。
根据公开资料整理以及行业访谈，动态 DR 市场销量增速逐年上升，静态 DR 市场销量增速处于低速平稳状态。我们预计，2019 年动态 DR 市场将维持 20% 的增速，全年出货量将达 3000 台左右。随着终端用户的采购全面转向动态 DR，以及 DR 厂商的加速布局，动态 DR 在未来几年有望出现爆发性增长。
三、行业驱动力
DR 设备属于大型医疗设备，设备更换周期长。DR 市场的增长取决于医院新增采购需求以及淘汰设备的更新换代。且公立医院采购和新建医院数量受国家政策影响，但长远看来，DR 行业未来具备发展潜力。
（一）以美国市场为标准，中国 DR 市场还有 10 倍增长空间
目前我国人口是美国 4.26 倍，但人均 DR 数量美国是我国的 13.72 倍，DR 市场跟发达国家相比差距巨大。以美国为标准，我国 DR 市场的增长机会是巨大的，但这与我国经济水平提升、公共资源建设计划以及未来 X 射线检查技术发展有关。
（二）我国县级公立医院，按照床位规模区分的所有县级医院，几乎 DR 配置都是不足的。
随着国家推行基层医疗机构集采项目潮的消退，以县级医院为代表的二级医院市场，将有可能成为医院能力建设的重点市场。2018 年 11 月，国家卫健委明确提出，到 2020 年，500 家县医院和县中医院要达到「三级医院」和「三级中医院」服务能力要求。四川、安徽、河北、江苏、云南等地都明确提出要提升县医院的服务能力，其中河南投入 18 亿建设 50 家县级医院使其达到二甲或三级医院标准，而广东将安排 15 亿专项资金，用于支持经济欠发达地区 35 个县县级公立医院建设。
（三）推行分级诊疗，升级 3.7 万家乡镇卫生院与 3.5 万家社区服务中心。
「中国制造 2025」和「十三五」规划以来，国务院逐步强调发展创新医疗器械的重要意义，从顶层设计逐步向下落实至具体政策。为促进分级诊疗，让三级医院专注于「疑难杂重」疾病，国家发布 2018-2020 大型设备配置规划 10097 台高端设备和「优质服务基层行」，升级 3.7 万乡镇卫生服务中心与 3.5 万社区服务中心。动态 DR 作为集合多种临床诊断功能的 X 射线摄影设备，将成为基层医院医疗服务能力建设的主流设备。
（四）未来存量更新换代需求将可能成为市场主流。
根据中国医学装备协会数据统计，中国 DR 市场保有量从 2013 年的 1.47 万台，增加至 2017 年的 4.42 万台。随着时间的推移，未来几年 DR 市场更新换代需求将逐步增加，并有可能成为主要市场。
（五）海外市场
海外市场方面，在医疗设施尚不发达的东南亚、东欧、南美、非洲等地区，为提高当地医疗条件，对 DR 摄影产品的需求也十分广泛，尤其是对功能齐全、实用性较强的医疗设备有极大的需求。
根据国际金融公司（IFC）统计，2016 年，撒哈拉以南非洲的医疗市场将达到 350 亿美元的规模，在医疗器械方面，除南非和埃及等国家具有一定基础的医疗器械制造业之外，90% 的国家缺少医疗器械制造业，其 95% 左右的医疗器械产品都依赖进口。我国 DR 设备以其高性价比获得东南亚、东欧、非洲等国外市场的青睐，将有助于我国 DR 摄影产品出口增长。
四、行业发展阻碍
CT、核磁的大范围普及将有可能弱化 DR 诊断临床价值。CT、核磁作为大型医学影像设备，目前国产化率较低，且产品售价较高，目前主要为二级及以上医院配置，基层、民营医院机构普及程度有限。随着 CT、核磁国产化率的提高、产业成本的下降，势必迎来 CT、核磁的普及热潮。由于 CT、核磁技术拥有更强大的图像获得和处理能力，已成为医学影像诊断的主要设备，DR 诊断则面临沦为基础筛查工具的风险，进而导致终端用户对其临床诊断功能的需求弱化，这最终要影响 DR 诊断技术的推广与发展。
五、未来走向
就 DR 行业来说，已经朝着动态 DR、移动 DR、乳腺 DR 等方向发展，这是技术、用户需求的共同牵引。目前动态 DR 技术已成为行业最稳定、最前沿的临床应用技术，市场已经在演绎动态 DR 取代静态 DR 的逻辑。未来，随着变焦点 3D、旋转扫描能谱探测器、单光子探测器、动态压缩感知等技术的发展，DR 产品将迎来进一步的发展。行业专家还指出，随着 CT 技术的与 DR 的融合，将出现 DR-CT 产品，进一步扩大普放诊断临床应用范围。并且「低剂量」诊断越来越成为医生、患者关注的问题，未来超低剂量的「阳光绿色 DR」亦将是行业革命性的产品。
